LA CRISIS DE LOS MICROCHIPS: LA ESCASEZ INMINENTE

la escasez de los microchips

En los próximos años enfrentaremos la escasez de semiconductores más grande de la historia desde la invención del primer supercomputador en la década de los 70, todo esto debido a la alta demanda de productos electrónicos para trabajo en casa por una situación extrema de pandemia, pasa desapercibido por debajo de los problemas cotidianos pero está latente y puede visualizarse como una oportunidad para algunos.

Solo para ponerlos en perspectiva el mercado de consumo de electrónicos 1 en Estados Unidos se proyecta un crecimiento del 2% interanual y ya tiene una ganancia de US$133.506 Millones para el 2021 pero mirando más allá en un mercado más grande China generó el doble de ganancia US$258.876 Millones, por persona serían unos US$401 por persona y solo estoy comentandoles solo una parte de lo que compone el mercado de los microchips omitiendo otras industrias como la automotriz.

En el caso de las tablets, producto predilecto para el trabajo en casa junto con las computadoras todo en uno y cito parte de un reportaje:

A nivel global, en 2020 se vendieron 160,6 millones de tablets, mientras que en 2019 la cifra fue de 125,3 millones. Eso significa que el crecimiento interanual ha sido de un 28%. Todas, absolutamente todas las principales marcas han aumentado sus ventas, siempre según Canalys. Apple lidera el podio con un 37% de cuota de mercado, seguida de lejos por Samsung (19%), Huawei (10%), Amazon (10%) y Lenovo (9%).

Canalys

La controversial 5G

Según un reporte de la BBC, El despliegue de la infraestructura 5G también está aumentando la demanda. Y Huawei hizo un pedido grande para acumular una reserva de chips antes de que las restricciones comerciales de Estados Unidos le impidieron pedir más. Por el contrario, la industria del automóvil tiene un margen relativamente bajo y tiende a no acumular suministros, lo que ahora la ha dejado en un apuro.

Recientemente, TSMC y Samsung, los principales productores de chips, gastaron miles de millones de dólares para acelerar un nuevo proceso de fabricación de chips de 5 nanómetros altamente complejo para impulsar los últimos productos de vanguardia.

¿Donde poner la lupa?

1. Ganadores potenciales de la escasez: fabricantes de chips y proveedores.

Intel calcula que la escasez de chips podría durar un par de años. Siendo la oferta y la demanda lo que es, entonces, los fabricantes de chips podrían cobrar más por sus productos y aumentar sus ganancias. Aquellos que construyen equipos de fabricación de chips tienen buenos dias por delante. Miremos un momento ASML 2: el stock del fabricante de equipos aumentó después de que Intel anunciara sus planes de expansión de fabricación, y sin duda se beneficiará cuando otros fabricantes de chips sigan su ejemplo.

gráfico de NASDAQ de ASML
Gráfico de ASML en cotización en el mercado de bolsa
gráfico de apple computer para nasdaq
Gráfico de Apple Computer en la bolsa de valores

Casualmente ambas gráficas tienen el mismo recorrido en cuanto al valor que adquirieron las durante el periodo pandémico, Apple en este momento se cotiza a US$134 por acción y ASML a US$640 aproximadamente.

2. Potenciales perdedores de la escasez: fabricantes de automóviles y proveedores de Internet.

El tiempo entre ordenar y recibir un envío de microchip ha estado aumentando constantemente, alcanzando las 16 semanas el mes pasado. Según se informa, los fabricantes de automóviles, están teniendo que ralentizar la producción porque no hay suficientes chips para dar la vuelta, y no pueden (o no quieren) pagar tanto como Apple para saltarse la cola. Pero piense en los proveedores de banda ancha: tienen una espera de 60 semanas para nuevos chips de router WiFi, en comparación con las 30 semanas anteriores.

LA CRISIS DE LOS MICROCHIPS: LA ESCASEZ INMINENTE
Gráfico de AT&T en el mercado de bolsa de valores

En la gráfica la cotización de uno de los proveedores de internet más importantes de Estados Unidos AT&T y como la pandemia golpeó la calidad del servicio y la confianza de sus acciones se vio afectada por todo el año 2020.

“Eso significa que los productos podrían volverse más caros, o al menos no bajar de precio con el tiempo como se esperaría normalmente Y los abastecimientos serán limitados”, agrega.

Ben Wood – CCS Insight

1El mercado de la electrónica de consumo comprende los dispositivos electrónicos y digitales utilizados en el ámbito privado para el entretenimiento (televisores, radios, altavoces inteligentes, etc.), la comunicación (teléfonos, teléfonos inteligentes, etc.) o las actividades de oficina en casa (impresoras, fotocopiadoras). La electrónica de consumo y los electrodomésticos (como las lavadoras y los frigoríficos) suelen ser vendidos por los mismos minoristas, pero estos últimos se excluyen de esta perspectiva de mercado, ya que tienen una finalidad diferente a la mencionada anteriormente. Las grandes marcas de esta categoría son Samsung, Dell, HP, Apple, LG, Sony, etc. El mercado de la electrónica de consumo está impulsado por la innovación, es decir, por la mejora constante de los productos existentes y su combinación en la creación de nuevos comodities. Por ello, muchos de los dispositivos que componen este mercado tienen más de una finalidad (por ejemplo, los smartphones pueden utilizarse como cámaras, radios, etc.) y, para realizar una segmentación coherente, se centra en su función principal. El mercado de la electrónica de consumo sólo incluye las ventas al por menor.

2 ASML es una empresa neerlandesa dedicada a la fabricación de máquinas para la producción de circuitos integrados. Se trata del mayor proveedor del mundo de sistemas de fotolitografía para la industria de los semiconductores. La compañía forma parte del índice bursátil Euro Stoxx 50

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